Ações: o que são, como funcionam e como investir na Bolsa de Valores

Ações são pequenas parcelas do capital de uma empresa que podem ser compradas e vendidas por investidores. Ao adquirir ações, você se torna acionista da companhia e passa a participar dos seus resultados econômicos, podendo ganhar com a valorização dos papéis e com a distribuição de proventos, como dividendos.

Investir em ações é uma das maneiras de participar do crescimento de empresas e buscar a construção de patrimônio no longo prazo. Entretanto, esse investimento pertence à categoria de renda variável, o que significa que os preços podem subir ou cair e não existe garantia de rentabilidade.

No Brasil, as ações de companhias listadas são negociadas principalmente na B3, a Bolsa de Valores brasileira. Empresas de diferentes setores, como bancos, energia, mineração, tecnologia e varejo, fazem parte desse mercado.

Neste guia, você entenderá o que são ações, como funciona sua negociação, quais são os principais tipos, como analisar empresas e quais cuidados considerar antes de começar a investir.

O que são ações?

Uma ação representa uma fração do capital social de uma sociedade por ações. Quando uma pessoa compra ações de determinada companhia, ela adquire uma participação naquele negócio.

Isso significa que o investidor passa a ter direitos associados à sua condição de acionista, conforme a espécie e a classe das ações adquiridas.

Imagine uma empresa cujo capital esteja dividido em 10 milhões de ações. Um investidor que possua 10 mil dessas ações terá uma participação equivalente a 0,1% do capital representado por elas.

O exemplo é simplificado, mas ajuda a compreender a lógica do mercado acionário.

Diferentemente de um título de dívida, no qual o investidor empresta recursos ao emissor, a compra de ações representa uma participação societária.

Por esse motivo, o retorno depende de fatores como desempenho financeiro, expectativas dos investidores, condições econômicas e preço de mercado.

Como funciona o mercado de ações?

As ações fazem parte de um sistema mais amplo que conecta investidores, empresas e instituições financeiras. Para compreender melhor essa estrutura, veja nosso guia sobre como funciona o mercado financeiro, que explica os participantes, os instrumentos e o funcionamento das negociações.

Mercado primário

No mercado primário, a empresa realiza uma emissão de ações para captar recursos diretamente dos investidores.

Uma das operações mais conhecidas é o IPO, sigla de Initial Public Offering, que representa a oferta pública inicial de ações.

Quando a emissão é primária, os recursos captados entram no caixa da companhia e podem financiar expansão, investimentos ou outras necessidades empresariais.

Mercado secundário

No mercado secundário, investidores compram e vendem ações que já foram emitidas.

É nesse ambiente que ocorre grande parte das negociações diárias da Bolsa de Valores.

Quando um investidor compra ações de outro participante, o dinheiro normalmente é transferido ao vendedor, e não à empresa emissora.

O preço é determinado pela interação entre ofertas de compra e venda.

Se houver maior disposição para comprar determinado papel a preços superiores, sua cotação poderá subir. Quando predominam ofertas de venda a preços inferiores, a cotação poderá cair.

Quais são os tipos de ações?

No mercado brasileiro, existem diferentes espécies e estruturas de valores mobiliários.

As principais categorias que o investidor deve conhecer são as ações ordinárias, as preferenciais e as units.

Ações ordinárias (ON)

As ações ordinárias concedem direitos políticos aos acionistas, incluindo o direito de voto nas assembleias, conforme as regras aplicáveis.

Na B3, normalmente são identificadas pelo número 3 ao final do código de negociação.

Exemplos de códigos são PETR3 e VALE3.

O direito de voto não significa que um pequeno acionista terá poder individual para controlar as decisões da companhia. Sua influência dependerá da quantidade de ações e da estrutura de governança.

Ações preferenciais (PN)

As ações preferenciais oferecem determinadas preferências patrimoniais, como prioridade na distribuição de dividendos ou no reembolso de capital, conforme o estatuto da empresa.

Elas podem apresentar restrições ao direito de voto.

Na Bolsa brasileira, uma identificação comum é o número 4 ao final do ticker, como PETR4 e ITUB4.

As características específicas devem ser verificadas nos documentos da companhia.

Units

As units são certificados que representam uma combinação de valores mobiliários, frequentemente ações ordinárias e preferenciais.

Na B3, muitas units utilizam códigos terminados em 11, embora essa numeração não seja exclusiva delas.

Um exemplo é BPAC11.

Comparação entre os tipos de ações

A escolha deve considerar direitos, liquidez, preço e objetivos do investidor.

Como ganhar dinheiro com ações?

Existem diferentes formas de obter retorno financeiro com ações. As duas mais conhecidas são a valorização dos papéis e o recebimento de dividendos.

Valorização das ações

A valorização acontece quando o preço de mercado de uma ação aumenta.

Imagine que um investidor compre 100 ações por R$ 20 cada.

O investimento inicial será de R$ 2.000.

Se o preço subir para R$ 25, a posição passará a valer R$ 2.500.

Nesse cenário, haverá uma valorização de R$ 500, equivalente a 25%, antes de custos e tributos.

Entretanto, se o preço cair para R$ 15, a posição valerá R$ 1.500, representando uma desvalorização de 25%.

O exemplo demonstra que as oscilações funcionam nos dois sentidos.

Dividendos

Dividendos são parcelas dos lucros distribuídas aos acionistas, conforme as decisões e regras aplicáveis à companhia.

Uma empresa lucrativa pode optar por distribuir parte dos resultados ou reter recursos para financiar suas operações.

Imagine um investidor que possua 200 ações e receba R$ 0,80 por ação em dividendos.

O valor recebido será de R$ 160.

É importante compreender que dividendos não representam dinheiro garantido. Os pagamentos dependem dos resultados, das regras societárias e da política de distribuição.

Além disso, a cotação da ação pode sofrer ajustes relacionados à distribuição dos proventos.

Juros sobre capital próprio (JCP)

Os juros sobre capital próprio são outra forma de remuneração dos acionistas utilizada por determinadas empresas brasileiras.

Seu tratamento tributário é diferente do aplicado aos dividendos, e as regras podem sofrer alterações legislativas.

Por isso, o investidor deve acompanhar a legislação vigente e os comunicados oficiais da companhia.

O que faz o preço das ações subir ou cair?

Os preços das ações são influenciados por expectativas sobre os resultados das empresas e por condições mais amplas do mercado financeiro.

Entre os fatores mais relevantes estão:

• Lucros empresariais: resultados superiores ou inferiores às expectativas podem alterar a percepção de valor da companhia.
• Taxa de juros: mudanças na política monetária influenciam o custo de capital e a atratividade relativa dos investimentos.
• Inflação: pressões inflacionárias podem afetar custos, consumo e margens empresariais.
• Câmbio: oscilações do dólar impactam empresas exportadoras, importadoras e negócios com dívidas em moeda estrangeira.
• Cenário internacional: crises, conflitos e mudanças econômicas globais podem provocar movimentos nos mercados.
• Expectativas dos investidores: o preço reflete não apenas os resultados atuais, mas também projeções sobre o futuro.

Uma empresa pode divulgar lucro e, mesmo assim, apresentar queda em suas ações caso os resultados fiquem abaixo das expectativas do mercado.

Isso acontece porque o preço incorpora informações e expectativas que podem mudar rapidamente.

Como comprar ações na Bolsa de Valores?

Para comprar ações brasileiras negociadas na B3, o investidor normalmente precisa utilizar uma instituição intermediária autorizada.

O processo pode ser realizado por plataformas digitais.

Passo 1: escolha uma corretora

Pesquise uma corretora ou instituição autorizada a intermediar operações no mercado brasileiro.

Avalie custos, atendimento, funcionalidades, segurança e informações regulatórias.

Antes de abrir uma conta, confira a situação da instituição nos canais oficiais da CVM e demais órgãos competentes.

Passo 2: abra sua conta

O cadastro normalmente exige informações pessoais, documentação e preenchimento de questionários relacionados ao perfil do investidor.

Esse procedimento ajuda a instituição a avaliar a adequação dos produtos oferecidos.

Passo 3: transfira recursos

Após a abertura e validação da conta, o investidor poderá transferir os recursos que pretende utilizar.

O valor deve ser compatível com seu planejamento financeiro.

Passo 4: pesquise a ação

Na plataforma de negociação, procure a empresa pelo nome ou código do ativo, conhecido como ticker.

Verifique o preço, a liquidez, os dados financeiros e os riscos antes de enviar uma ordem.

Passo 5: envie uma ordem de compra

O investidor poderá escolher a quantidade de ações e o tipo de ordem disponível.

Uma ordem limitada, por exemplo, estabelece o preço máximo que o comprador aceita pagar.

A execução dependerá das condições de mercado e da existência de contraparte.

Passo 6: acompanhe seus investimentos

Depois da compra, é importante acompanhar os resultados da empresa, os comunicados oficiais e a evolução da carteira.

Monitorar não significa negociar diariamente.

Para estratégias de longo prazo, o acompanhamento pode priorizar fundamentos e mudanças relevantes na tese de investimento.

Quanto dinheiro é necessário para começar a investir em ações?

Não existe um valor mínimo universal para investir em ações.

O investimento inicial depende do preço do ativo, da quantidade comprada e das regras de negociação.

No mercado fracionário brasileiro, é possível negociar quantidades inferiores ao lote-padrão, conforme as condições de cada ativo.

Por exemplo, se determinada ação estiver cotada a R$ 12, a compra de uma unidade poderá exigir aproximadamente R$ 12, além de eventuais custos.

Entretanto, começar com pouco dinheiro não elimina os riscos.

Antes de investir em renda variável, é importante avaliar a necessidade de uma reserva financeira para emergências e evitar comprometer recursos destinados a despesas essenciais.

Como escolher boas ações para investir?

Não existe uma única fórmula capaz de identificar as melhores ações.

Uma análise consistente deve considerar a qualidade do negócio, sua situação financeira, perspectivas de crescimento e o preço pago pelo investidor.

Análise fundamentalista

A análise fundamentalista procura compreender o valor econômico de uma empresa.

Ela considera informações como:

• Receita e crescimento das vendas.
• Lucro líquido e margens.
• Endividamento.
• Geração de caixa.
• Retorno sobre o capital.
• Vantagens competitivas.
• Qualidade da administração.
• Governança corporativa.

Uma empresa excelente não representa necessariamente um bom investimento a qualquer preço.

O valor pago influencia o potencial de retorno.

Indicador preço/lucro (P/L)

O P/L compara o preço da ação com o lucro por ação da companhia.

P/L = Preço da ação ÷ Lucro por ação

Um P/L de 10 pode ser interpretado como um preço equivalente a dez vezes o lucro anual por ação utilizado no cálculo.

Entretanto, o indicador isoladamente não demonstra se uma ação está barata ou cara.

É necessário considerar crescimento, riscos, setor e sustentabilidade dos resultados.

Dividend yield (DY)

O dividend yield relaciona os proventos considerados no cálculo com o preço da ação.

Dividend yield = (Proventos por ação ÷ Preço da ação) × 100

O período de referência e os tipos de proventos incluídos precisam ser definidos.

Um DY elevado não significa necessariamente que a empresa continuará distribuindo valores semelhantes.

Preço sobre valor patrimonial (P/VP)

O P/VP compara o preço de mercado com o valor patrimonial por ação.

Esse indicador pode ajudar em determinadas análises, mas apresenta limitações importantes em empresas cujos principais ativos são intangíveis.

Análise técnica

A análise técnica estuda o comportamento histórico de preços e volumes negociados.

É utilizada por participantes do mercado para identificar tendências, regiões de suporte e resistência e possíveis pontos de entrada ou saída.

Contudo, padrões gráficos não garantem movimentos futuros.

Ações para iniciantes: quais cuidados tomar?

O primeiro cuidado é compreender que o investimento em ações envolve risco de perda de capital.

Quem está começando deve evitar decisões baseadas exclusivamente em recomendações de redes sociais ou promessas de ganhos rápidos.

Também é importante conhecer a diferença entre investir e especular.

O investimento de longo prazo geralmente considera fundamentos empresariais e a construção de patrimônio ao longo dos anos.

Já operações de curto prazo procuram aproveitar oscilações de preço em períodos menores.

Essas operações podem exigir maior acompanhamento e envolver custos, volatilidade e riscos adicionais.

As oscilações de preços podem despertar medo, ansiedade e excesso de confiança. Esses fatores influenciam decisões de compra e venda. Para aprofundar o assunto, conheça os principais conceitos de psicologia do trader.

Diversificação da carteira

Diversificar significa distribuir os recursos entre diferentes ativos, setores ou classes de investimento.

Uma carteira concentrada em apenas uma empresa fica particularmente exposta aos problemas específicos daquele negócio.

A diversificação pode reduzir determinados riscos, mas não elimina a possibilidade de perdas.

Controle emocional

Oscilações de mercado podem provocar medo durante quedas e excesso de confiança em períodos de valorização.

Definir critérios de investimento antes de comprar ajuda a reduzir decisões impulsivas.

Também é importante revisar periodicamente se a estratégia continua adequada aos objetivos financeiros.

Quais são os riscos de investir em ações?

O investimento em ações apresenta diferentes categorias de risco.

Risco de mercado: possibilidade de perdas provocadas por oscilações nos preços.

Risco empresarial: problemas operacionais, financeiros ou administrativos que afetem determinada companhia.

Risco de liquidez: dificuldade de negociar um ativo rapidamente por um preço considerado adequado.

Risco de concentração: exposição excessiva a uma empresa ou setor.

Risco regulatório: alterações em leis, normas e políticas públicas que afetem os negócios.

Risco cambial: impacto das variações de moedas sobre empresas e investimentos com exposição internacional.

A existência desses riscos não significa que todas as ações sejam inadequadas, mas exige planejamento e compreensão das características de cada investimento.

Conhecer os riscos é apenas o primeiro passo. Também é importante estabelecer limites de exposição e avaliar possíveis perdas antes de cada decisão. Entenda melhor essas práticas no artigo sobre gestão de risco no trading.

Ações ou renda fixa: qual é a diferença?

Ações e investimentos de renda fixa possuem estruturas de remuneração diferentes.

Na renda fixa, as condições de cálculo da remuneração são definidas previamente, embora isso não signifique ausência de riscos ou garantia de rentabilidade positiva em qualquer momento.

Nas ações, o retorno depende da valorização ou desvalorização dos papéis e dos proventos recebidos.

A escolha entre essas modalidades depende dos objetivos, do horizonte de investimento e da tolerância ao risco.

Elas também podem ser combinadas em uma carteira diversificada.

O que é o Ibovespa e qual sua relação com as ações?

O Ibovespa é um dos principais índices de referência do mercado acionário brasileiro.

Ele acompanha o desempenho de uma carteira teórica composta por ações e units que atendem a critérios estabelecidos pela B3.

O índice é utilizado como referência para avaliar movimentos do mercado e comparar resultados de estratégias de investimento.

Entretanto, o Ibovespa não representa todas as ações negociadas na Bolsa.

Também existem outros índices, incluindo indicadores voltados a empresas menores, dividendos e segmentos específicos.

Como acompanhar a cotação das ações?

A cotação corresponde ao preço pelo qual uma ação está sendo negociada no mercado.

Os investidores podem acompanhar esses valores em plataformas de corretoras, sistemas de informação financeira e canais especializados.

Além do preço, vale observar o volume negociado, a variação percentual e o histórico de desempenho.

É importante verificar se as cotações são exibidas em tempo real ou com atraso.

Também é necessário diferenciar preços históricos ajustados de preços efetivamente negociados em determinada data.

Para consultar informações oficiais sobre empresas listadas, o investidor pode utilizar os canais da B3 e as páginas de relações com investidores das companhias.

É possível investir em ações internacionais?

Sim. Investidores brasileiros podem obter exposição a empresas estrangeiras por diferentes instrumentos.

Entre as alternativas estão os BDRs, fundos de investimento, ETFs e contas em instituições que oferecem acesso a mercados internacionais.

Os BDRs são certificados negociados no Brasil que representam valores mobiliários emitidos no exterior.

Já o investimento direto em bolsas estrangeiras envolve regras específicas de acesso, tributação, custos e câmbio.

A escolha depende do perfil do investidor e das características de cada produto.

Além das empresas negociadas na B3, os investidores podem buscar exposição a companhias estrangeiras, considerando riscos cambiais, tributação e custos de negociação. Preparamos um guia específico sobre como investir em ações internacionais, com explicações sobre o processo e seus principais desafios.

Quais são os erros mais comuns de quem investe em ações?

Alguns erros podem comprometer os resultados de investidores iniciantes e experientes.

Comprar ações apenas porque o preço caiu é um deles. Uma queda não significa necessariamente que o ativo esteja barato em relação ao seu valor econômico.

Outro erro é investir sem compreender o negócio da empresa.

Também é arriscado concentrar recursos excessivos em um único ativo, utilizar dinheiro necessário no curto prazo ou seguir recomendações sem avaliar seus fundamentos.

A busca por ganhos rápidos pode levar a operações frequentes e exposição desproporcional ao risco.

Por fim, ignorar custos, impostos e regras de negociação pode distorcer a avaliação da rentabilidade.

Perguntas frequentes sobre ações (FAQ)

O que são ações em palavras simples?

Ações são pequenas participações no capital de uma empresa. Quem compra ações se torna acionista e pode obter retorno com a valorização dos papéis e o recebimento de proventos, assumindo também os riscos do negócio.

Como funciona investir em ações?

O investidor compra ações por meio de uma instituição intermediária e passa a acompanhar seu valor de mercado e os resultados da companhia. O investimento pode gerar ganhos ou perdas conforme o desempenho dos ativos.

É possível comprar ações com R$ 100?

Sim. Existem ações que podem ser adquiridas individualmente por valores inferiores a R$ 100, dependendo da cotação e das condições de negociação. É necessário considerar eventuais custos.

Quais ações pagam dividendos?

Diversas companhias distribuem dividendos, mas a frequência e os valores variam. O histórico de pagamentos não garante distribuições futuras.

Qual é a diferença entre ações ON e PN?

As ações ordinárias geralmente oferecem direito de voto. As preferenciais possuem determinadas vantagens patrimoniais, como prioridade na distribuição de dividendos, conforme o estatuto da companhia.

Investir em ações é seguro?

A negociação de ações em mercados regulamentados possui regras e mecanismos de supervisão, mas isso não elimina os riscos financeiros. O investidor pode perder parte ou até a totalidade do capital aplicado em determinado ativo.

Quanto rende R$ 1.000 em ações?

Não existe rendimento fixo. Se uma posição de R$ 1.000 valorizar 10%, passará a valer R$ 1.100, antes de custos e tributos. Se cair 10%, valerá R$ 900. Dividendos e outros eventos também podem afetar o retorno total.

Qual é a melhor ação para comprar hoje?

Não existe uma ação universalmente melhor. A escolha depende de preço, fundamentos, riscos, objetivos e horizonte de investimento. Recomendações específicas exigem análise atualizada.

Qual é a diferença entre ações e day trade?

Comprar ações significa adquirir participação em uma empresa. Day trade é uma modalidade de negociação em que posições são abertas e encerradas no mesmo pregão, buscando aproveitar oscilações de curto prazo.

Investir em ações para construir patrimônio é diferente de negociar ativos buscando oscilações de curto prazo. Para compreender essas modalidades e suas características, leia também o que é trader e o que ele faz no mercado financeiro.

É possível perder todo o dinheiro investido em ações?

Sim. Em situações extremas, como insolvência de uma companhia, o valor das ações pode se aproximar de zero. Por isso, a diversificação e o gerenciamento de riscos são importantes.

Como saber se uma ação está barata?

É necessário comparar o preço de mercado com estimativas fundamentadas de valor, considerando resultados financeiros, perspectivas de crescimento, endividamento e riscos. Um preço nominal baixo não significa que uma ação esteja barata.

Preciso declarar ações no Imposto de Renda?

As obrigações dependem das regras fiscais vigentes, das operações realizadas e da situação tributária do investidor. É importante consultar as orientações atualizadas da Receita Federal.

Conclusão: vale a pena investir em ações?

Investir em ações pode ser uma alternativa para quem deseja participar dos resultados de empresas e buscar crescimento patrimonial ao longo do tempo.

Entretanto, os resultados não são garantidos, e a possibilidade de perdas precisa fazer parte do planejamento.

Antes de comprar ações, é importante compreender como funciona a Bolsa de Valores, analisar os fundamentos das companhias e definir objetivos compatíveis com a própria situação financeira.

Mais do que tentar prever qual ação terá a maior valorização, desenvolver conhecimento, disciplina e critérios de análise é fundamental para tomar decisões conscientes.

Aviso: Este conteúdo possui finalidade exclusivamente educativa e informativa. Não constitui recomendação personalizada de investimento, promessa de rentabilidade ou orientação para compra e venda de ativos.